#ExpectedShortfall

포트폴리오 리스크 예측, 어디서 잘못될까? — 주변분포 vs 코퓰라의 진짜 이야기

포트폴리오 VaR·ES 예측에서 모델 리스크가 어디서 오는지 분리 규명한 실증 연구. 코퓰라 선택이 거의 모든 리스크를 설명하며, 위기 국면에서 특히 위험하다는 사실을 쉽게 풀어쓴다.